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因为Covid-19疫情的影响，好像每个月都有劲爆的消息，从而增加了大宗交易的不确定性。自从澳大利亚对Covid-19爆发的起源进行独立调查后，前几个月被看好的中国市场，突然对于澳洲煤矿采取了禁止进口措施。这让大宗市场又增加未知的风险。与此同时，一大堆投机者顺势涌入，特别是在动力煤方面，看空、看多的各占一半。单从成交量来看，这几周仍然会有大概率的上升。从多头的角度看，由于国产煤已经被严格控制开采，加上冬季取暖的需求。进口动力煤不足就会导致价格上涨。当10月13日禁止进口的消息出来的时候，期货合约的价格已然超过了600元/吨。供弱需强的局面已然到来。北方冬天已然来临，除了印尼之外，似乎俄罗斯和蒙古的开采量难以补充澳洲煤的数量。不过空头们也显得很有准备，9月份的国内煤炭价格已然大涨，国庆过后现货5500大卡的价格已经在630元/吨。已经高于了2019年的同期水平，重点电厂的可用天数在28天左右，处于较高水平。另外煤改气工程已然导致动力煤的消耗速度减弱，因此做空的也是以小博大的机会。
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正在经历的疫情给许多行业都造成了困难，大宗行业也不例外，从年初至今，许多的矿山还面临着无法释放产能的困境。伴随着出口量的下降，巨头退出或者销售某个矿山消息也是日益增多。虽然无法确定最终是否会有成交的消息，但是不得不说这种不确定性仍然会伴随着疫情继续下去。肉眼可见，全时间除了中国，没有任何经济体是在发展的，有的甚至是一路下滑。不得不说的还有印度，这个庞大的国家几乎是悄无声息的从感染者排行榜的尾部，一举窜身到了第二名。需要高速发展的印度，除了人口，仍然需要资源。如果说印度的铁矿还可以勉强国内供给，那么煤炭就只能靠进口了。之前提过的南非煤的大多部分全都是出口印度的，其他的一部分多半是由澳大利亚和印尼分摊。也因此，未来动力煤战场的高度集中化，加上各国对于环保政策重视，投资动力煤会是一个高风险高回报的选择。
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本想接着上篇写一些关于动力煤的文章，可是近期的铁矿市场又无比的抢眼，直接创下2014年以来的最高水平，62%铁矿石周二达到128.57美元/吨，使铁矿石2020年的收益达到约40%。中国7月进口量较去年猛增24%至11270万吨（创月度新纪录），2020年比2019年增长11.8%。尽管疫情限制了全世界的经济增长，但是这一限制似乎对中国完全不起作用。换句话说，限制反而带动了更多的发展，政府的鼓励和民众的决心更刺激中国的经济。对比二，三月时候的死气沉沉，现在的中国经济足以证明其在全世界经济的地位，同时，今年还非常有机会第一次在GDP超越美国成为世界第一。可以说已经没有比过去更糟的结果了。跳出大宗贸易，看看身边的商品期货和股市，黄金上涨到了2000美元，原油恢复了40美元，股市更是冲上了3400点。我们一直喜欢买房，因为买房，房价就会上涨，而且一直在涨。这些都指向了一个长期看多的大市场环境。本篇文章抛开一些微观的行业视角，仅从身边发生的体会写一点看法。