大宗原料贸易-下半年，期待中

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过去的一个月没什么新鲜的，除了战争继续，就是停下手中的工作，然后好好的睡上一觉，更准确一点就是睡上几天。网上的事情也不能乱看，安全起见看看书是个不错的选择。我只愿家里有WI-FI，面朝阳台，春暖花开。事实上，这一个月发生了太多的事情，例如马斯克收购了twitter，汇率贬值，粮食贸易也短缺了，更加可怕的是看看上海港口的船只，密集恐惧症的你是不是已经受不了了。的确，这可能只是一个一小部分，未来影响如何时间会给出答案。

上海休息了一个月，带来的结果是周边省份可能也差不多，特别是浙江和江苏。要知道上海港和宁波港都可能歇了。另外的舟山港估计也不怎么好。毕竟国内最大的集装箱港和大宗散货码头都受到了牵连。通常来说，我国的习惯是上半年努力拉升GDP，下半年控制。可是今年恐怕是下半年要补上半年的亏空了。大众普遍也看好了下半年。股市好像在四月最后几天让人有了盼头。货币已经开始贬值，说不定下半年出口会是带动经济发展的主力。如此一来，进口就惨了。我们来看一下这张有趣的来自普氏的图片。

中国正在发生的COVID危机是推动商品市场的关键事件之一。随着中国政府坚持其零COVID战略，几个主要城市的广泛限制正威胁着该国的经济增长前景。人们普遍预计石油和天然气需求将放缓，但由于财政刺激措施被用于房地产和基础设施，钢铁可能会保持增长。”由于第二季度的需求损失，我们已经将中国今年的石油需求下调至几乎没有增长。第二季度的需求损失是否会被下半年的需求恢复所弥补，仍然是个未知数。这将增加进一步下调的可能性，”标普全球商品观察的亚洲石油分析经理说。

的确，对于接下来的经济有很大的不确定性，但是也不是没有预见。比如，在党的二十大之前，很多的政策导向未必会清晰。但是对于上半年经济的疲软，下半年肯定会有多的政策倾斜。值得指出的是我们一直在追求的伟大复兴，如果这是我们最终努力的方向，那么所有的一切都是值得的。毕竟在某个层面，很多的结果是因为我们看的不够长远。普氏的预计可能还委婉了一些，在我看来，钢材和房地产肯定是会略有涨幅的，无非就是如何整合和兼并的意思。今年就一直传着宝钢和包钢要兼并，这一系列的动作会更有利于统一市场价格，更大胆的预测，可能某些房地产企业也可能会被钢铁企业控股。一来这可以继续完成建筑，二来不至于一下子就搞一刀切。

五月已然到来，但是从过去的经验获得，这一个月恐怕也不轻松，至少处于上海周边经济带的省份都不敢大意。看到北京都有点提前准备的感觉了。最多现在也就是个外松内紧的局面。对于中国的政策选择，一方面要看到中国的死亡率的确受到了控制，死人少，这就是好事。另一方面，也要看到政策选择的成本非常高昂，代价很大。当然，如何评价恐怕只有时间。

Lockdown may end or may not end by May end as it may extend, but May will end by May end as it may not wait for the lockdown to end.
封锁可能会结束，也可能不会在5月底前结束，因为它可能会延长，但5月会在5月底前结束，因为它可能不会等待封锁的结束。